Вас предупреждали

Вадим Жартун

Какое-то время можно убегать от неизбежного, но рано или поздно оно всё равно берёт своё.

В 2015 году я написал:

Цены на нефть будут стабильно низкими (в районе $40 за баррель и ниже) ещё около 15 лет, а объёмы её потребления скоро начнут падать.

Это падение вызвано завершением жизненного цикла нефти, как энергоносителя, давлением быстрорастущей альтернативной энергетики, энергосбережением, замедлением роста населения, растущей популярностью электромобилей и входом в очередной долгосрочный цикл снижения цен.

Изменить тренд на снижение цен может только чудо, а точнее — геополитическая катастрофа.

Чудо произошло: в 2016 ОПЕК совершила невозможное — устроила феерическое шоу вокруг ограничения добычи нефти , которое обошлось остальной части планеты в астрономическую сумму порядка 300 млрд. долларов — именно столько составила разница между прогнозируемыми и фактическими ценами на нефть за этот период.

Тогда я писал следующее:

Фигурально выражаясь, ОПЕК — это старый импотент, который зачем-то регулярно приходит сниматься в жёстком порно. Все уже знают его особенности , но каждый раз он обещает, что на этот раз уж точно всё получится. Ну не получится, всё, пора завязывать, тошно уже от этой клоунады. Котировки всё равно в итоге упадут, и не спасёт от этого ни ОПЕК, ни виагра.

В 2017 году ОПЕК сыграла последний акт своей пьесы — в Вене прошла очередная конференция стран ОПЕК, на которой решался вопрос продления ограничения объёмов добываемой этими странами нефти. Рынок ждал чего-то нового, а ему показали всё тех же старых клоунов с их не смешными шутками, в результате чего котировки нефти просели за один вечер на 5%.

И тогда я сказал, что:

Разумеется, они (котировки) ещё попрыгают туда-сюда, но, кажется, мы подошли к пределу возможностей ОПЕК воздействовать на рынок.

Следующий этап будет называться каждый сам за себя : ещё какое-то время страны ОПЕК будут делать вид, что хотят соблюдать соглашение, а потом, как и всегда, начнут жульничать и пытаться обойти друг друга.

Долгосрочный тренд на удешевление нефти нельзя переломить иначе, чем очень серьёзными потрясениями — например, большой войной в районах добычи нефти. Словесными интервенциями его можно только отсрочить. И, похоже, отсрочка подходит к концу.

В конце 2018 на нефтяном рынке начали разворачиваться по-настоящему драматичные события — дисбаланс спроса и предложения подошёл к отметкам 2014 года, когда начался обвал котировок.

Американские производители сланцевой нефти научились увеличивать объёмы добычи в три раза быстрее, чем год назад, выбросив на рынок 1,49 млн баррелей в сутки дополнительно.

В самом сердце ОПЕК — Саудовской Аравии — из-за массового внедрения энергосберегающих технологий спрос на нефть рухнул на 14%.

Рост китайской экономики, основная причина роста спроса на нефть, замедлился до самого низкого за последние 27 лет значения.

Не входящие в ОПЕК страны начали быстро наращивать добычу — на 2,23 млн баррелей к концу 2019 года, тогда как спрос должен был вырасти всего на 1,29 млн баррелей, что создаёт на рынке рекордный дисбаланс. (Последний раз такое было в 2015 году, когда цены на нефть упали до $30/barr и ниже.)

Что я писал тогда? А вот оно:

Похоже, 2014 год возвращается. Разве что на этот раз нефть падает не со $115/barr, а с $85/barr. Посмотрим, насколько глубоко она упадёт на этот раз.

Черный лебедь

И, наконец, последняя статья от 06.03.2020:

ОПЕК уже паникует, судорожно пытаясь выжать из своих членов очередное снижение добычи на 1,5 миллиона баррелей в сутки во втором квартале, но на фоне открывающихся перспектив глобального падения спроса на рынке энергоносителей это примерно как мёртвому припарки.

Если у членов ОПЕК сдадут нервы и они начнут распродажу, то котировки нефти получат двойной удар: как со стороны спроса, так и со стороны предложения. Это само по себе способно опустить стоимость барреля до $15-20, а когда на рынок вернутся Венесуэла и Ливия, эти уровни закрепятся надолго. Вероятно — до самого конца нефтяной эры.

И если для мира это будет в целом положительный итог, то для Российской экономики это, в терминологии Нассима Талеба, тот самый чёрный лебедь , который грозит ей быстрым и решительным крахом. Хорошо это или плохо — решайте сами. Накопленных резервов хватит примерно на год, если правительство решит их тратить, что тоже не факт.

На сегодняшний день мы имеем следующее:

  • Сделка с ОПЕК развалена Сечиным, о талантах которого в области стратегического планирования можно судить о том, что он вступил в КПСС в 1990 году — за год до развала СССР, а о деловых навыках — по потере Роснефтью $143,18 млрд под его чутким руководством.

  • Нефть на 09.03.2020 стоит $35,21, а доллар — 74,90р.

  • Перспективы падения мировой экономики в связи с эпидемией коронавируса пока не ясны и не будут ясны ещё месяц минимум.

  • Политика ЦБ РФ по смягчению падения курса рубля непредсказуема в связи с внутриполитической обстановкой в стране (сменой конституционного строя).

Чего следует ожидать в связи с этим:

  • в ближайшее время — падения рубля до ещё более глубоких отметок, а затем (очень надеюсь) его частичного отката к прежним значениям;

  • в среднесрочной перспективе — нестабильности и чехарды курсов и котировок;

  • в долгосрочной перспективе — серьёзных проблем для российской экономики, которые усилят протестные настроения.

Запасаемся попкорном (гречкой, долларами, туалетной бумагой, медицинскими масками — по вкусу) и наслаждаемся завораживающим зрелищем очередной грандиозной геополитической катастрофы, которая разворачивается прямо на наших глазах.

Интересна статья?

0 комментариев *